隨著A股市場(chǎng)的投資風(fēng)格逐步走向機(jī)構(gòu)行情，三季度上市公司業(yè)績(jī)披露期間，各大基金的動(dòng)作明牌，尤其是那些知名基金經(jīng)理，他們的動(dòng)作格外引人注意。

今日，基金君梳理睿遠(yuǎn)旗下兩只基金在第三季度的最新動(dòng)作，傅鵬博的睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值和趙楓的睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值，這兩只基金收益率在今年均超50%。

他們?cè)诘谌径葌}(cāng)位，在維持高倉(cāng)位的前提進(jìn)行結(jié)構(gòu)性調(diào)整，從調(diào)倉(cāng)的方向來(lái)看，一方面在行業(yè)估值這塊，高切低，逐步轉(zhuǎn)到低估的領(lǐng)域。另一方面，對(duì)于國(guó)家政策持續(xù)推動(dòng)的行業(yè)，仍舊重倉(cāng)看好。

1、傅鵬博加倉(cāng)白酒、減倉(cāng)裝配股、醫(yī)藥

從披露信息來(lái)看,截至三季度末，睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值混合基金的股票倉(cāng)位為92.56%，在整體倉(cāng)位上三季度繼續(xù)延續(xù)了上季度的配置策略?；鹂偡蓊~為116.25億份，相較一、二季度末的99.59億份、105.85億份，呈現(xiàn)小幅增長(zhǎng)。

對(duì)應(yīng)資金總規(guī)模保持增長(zhǎng)，截至三季度末，資產(chǎn)凈值為216.43億元，而一、二季度末資產(chǎn)凈值分別為117.95億元和176.07億元，實(shí)現(xiàn)投資業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)帶來(lái)的規(guī)模增長(zhǎng)。

凈值這塊，截至到10月28日，睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值凈值當(dāng)前已經(jīng)1.9235，今年收益率59.79%，對(duì)應(yīng)年化回報(bào)在50.61%

睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值的十大重倉(cāng)股分別為隆基股份、東方雨虹、國(guó)瓷材料、三諾生物、立訊精密、五糧液、萬(wàn)華化學(xué)、先導(dǎo)智能、貴州茅臺(tái)和人福醫(yī)藥。與上一報(bào)告期相比，新增五糧液、貴州茅臺(tái)、先導(dǎo)智能。信維通信、凱利泰、夢(mèng)網(wǎng)集團(tuán)則暫時(shí)退出前十大重倉(cāng)股名單。

一直以來(lái)，白酒兩個(gè)龍頭茅臺(tái)和五糧液，都是各大基金經(jīng)理的標(biāo)配，但是在中報(bào)期睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值并沒(méi)有對(duì)白酒重倉(cāng)，而在三季度，傅鵬博對(duì)旗下的基金調(diào)倉(cāng)，兩只白酒的倉(cāng)位合計(jì)16億元，在第三季度漲幅均超15%.

其次，先導(dǎo)智能也進(jìn)入了傅鵬博重倉(cāng)股里面，作為專業(yè)從事高端自動(dòng)化成套裝備的研發(fā)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)銷售，為鋰電池、光伏電池/組件、3C、薄膜電容器等節(jié)能環(huán)保及新能源產(chǎn)品的生產(chǎn)制造商。

業(yè)務(wù)線，鋰電設(shè)備、光伏設(shè)備分別占比營(yíng)收的 81.4%、10.6%。鋰電業(yè)務(wù)的高速增長(zhǎng)是 公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主要來(lái)源。公司客戶涵蓋寧德時(shí)代、TESLA、松下、LG、Northvolt、隆基等各領(lǐng)域一線龍頭企業(yè)。先導(dǎo)智能股價(jià)從2月至今9月都在區(qū)間震蕩，在近幾日表現(xiàn)非常強(qiáng)勢(shì)，累計(jì)漲超30%。

截至到目前，睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值混合型證券投資基金在最新報(bào)告期三季報(bào)共出現(xiàn)在21只股票的十大股東之中，參考市值合計(jì)逾90億元。

減倉(cāng)的個(gè)股：東方雨虹、國(guó)瓷材料、萬(wàn)華化學(xué)、人福醫(yī)藥、信維通信、開(kāi)立醫(yī)療，其中東方雨虹、國(guó)瓷材料、萬(wàn)華化學(xué)、人福醫(yī)藥還處于重倉(cāng)階段。

新進(jìn)個(gè)股方面，巨星科技、洪都航空、領(lǐng)益制造、健康元、賽伍技術(shù)、東睦股份、晶豐能源、中巖大地。其中洪都航空、領(lǐng)益制造新進(jìn)倉(cāng)位都在2億以上。

2、趙楓估值切換，加碼地產(chǎn)、環(huán)保

睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值三年持有的基金經(jīng)理是趙楓，根據(jù)公告披露，截至三季度末的股票倉(cāng)位為91.18%?？偡蓊~為78.31億份，相比二季度末的61.89億份略有增長(zhǎng);受益于凈值上漲，截至三季度末資產(chǎn)凈值為107.78億元，相比二季度末的72.95億元保持增長(zhǎng)。

凈值這塊，截至到10月28日，睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值凈值達(dá)到1.4023，年華回報(bào)達(dá)到63.51%。

持倉(cāng)來(lái)看，三季報(bào)顯示，睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值三年持有混合基金前十大重倉(cāng)股分別為小米集團(tuán)-W、三諾生物、萬(wàn)華化學(xué)、瀚藍(lán)環(huán)境、華潤(rùn)啤酒、萬(wàn)科A、隆基股份、生物股份、寧波銀行、三一重工。

這其中，新進(jìn)個(gè)股為萬(wàn)科A、生物股份、三一重工，而上一報(bào)告期不變的的十大重倉(cāng)股，也是紛紛加倉(cāng)，不過(guò)第一大重倉(cāng)股從三諾生物變成小米集團(tuán)—w。

從其重倉(cāng)股而言，趙楓逐漸從二季度的成長(zhǎng)股轉(zhuǎn)換，切進(jìn)地產(chǎn)、環(huán)保這兩個(gè)市場(chǎng)估值低的行業(yè)，增持萬(wàn)科A、翰藍(lán)環(huán)境。

從個(gè)股動(dòng)態(tài)來(lái)看，睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值2020三季報(bào)共出現(xiàn)在6只股票的十大股東之中，期末參考市值合計(jì)為24.06億元。新進(jìn)三家公司，分別是巨星科技、生物股份、夢(mèng)網(wǎng)集團(tuán)，減倉(cāng)健康元，加倉(cāng)三諾生物和翰藍(lán)環(huán)境。

這其中，巨星科技也被傅鵬博在三季度買進(jìn)，與均衡價(jià)值合計(jì)持倉(cāng)3.9億元。作為一家手工工具龍頭業(yè)績(jī)加速成長(zhǎng)的公司，處于處于業(yè)績(jī)加速成長(zhǎng)，基金君在《六只全明星基金新進(jìn)，這只股票吸引力何在?》就分析過(guò)這家公司。

其次夢(mèng)網(wǎng)集團(tuán)，傅鵬博也在三季度加倉(cāng)，這家公司作為國(guó)內(nèi)市占率最高的第三方企業(yè)短信服務(wù)提供商，2019年實(shí)現(xiàn)移動(dòng)信息量1174億條，同比增長(zhǎng)62%，高于行業(yè)37.5%的增速。夢(mèng)網(wǎng)的富媒體收費(fèi)大約在0.1元/條，這塊空間的可想象點(diǎn)在于未來(lái)傳統(tǒng)短信需求有望逐步轉(zhuǎn)化為富媒體短信。

其十大流通股股東來(lái)看，傅鵬博睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值為第二大流通股股東，期末參考市值在6.485億元，趙楓的睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值新進(jìn)，是第六大流通股股東，期末參考市值在1.90億元。

展望未來(lái)投資，睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值基金經(jīng)理趙楓在三季報(bào)中表示，隨著疫情的緩解，全球經(jīng)濟(jì)活動(dòng)終將獲得恢復(fù)，對(duì)未來(lái)幾個(gè)季度的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)持有較為樂(lè)觀的看法。伴隨宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的好轉(zhuǎn)，價(jià)值類個(gè)股的盈利增長(zhǎng)有望提高，較低的估值也有望獲得一定的提升。

關(guān)鍵詞： 傅鵬博 趙楓