長期以來，基金投資者的實(shí)際回報(bào)率低于基金凈值收益率?；鹜额櫩梢杂行Ц纳?ldquo;基金賺錢，客戶不賺錢”的難題，提升投資者的盈利體驗(yàn)和獲得感。

基金投顧將破解行業(yè)難題

提升投資者獲得感

銀華基金投顧擬任投資負(fù)責(zé)人吳志剛表示，基金賺錢投資者不賺錢，主要有兩方面原因：一是大部分投資者還沒有樹立科學(xué)的基金投資理念，存在過多的短期化投資行為;二是市場中缺少真正以保護(hù)投資者利益為出發(fā)點(diǎn)的“顧”的服務(wù)。為了改變上述情況，他認(rèn)為一是需要長期的投教工作和個人投資經(jīng)驗(yàn)的積累，二是需要類似基金投顧這樣的服務(wù)普及化，更多的服務(wù)機(jī)構(gòu)發(fā)揮“顧”的作用，逐漸改變投資者錯誤的交易模式，獲取長期信任，幫助投資者提高投資目標(biāo)的達(dá)成率。

東方證券副總裁徐海寧認(rèn)為，很多客戶缺乏投資經(jīng)驗(yàn)，不能堅(jiān)持長期投資和資產(chǎn)配置，容易受到短期行情波動和周圍人的影響，頻繁申贖基金，導(dǎo)致基金持有期過短手續(xù)費(fèi)過高，降低了基金的投資收益。

廣發(fā)基金投顧業(yè)務(wù)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，“基金賺錢，基民不賺錢”成為行業(yè)難題?；鹜额櫂I(yè)務(wù)的開展，無論從制度設(shè)計(jì)、業(yè)務(wù)模式還有對行業(yè)生態(tài)的塑造上，都會對“提升投資者盈利體驗(yàn)”產(chǎn)生較深遠(yuǎn)積極的影響。

華安基金表示，“基金賺錢，客戶不賺錢”的行業(yè)困境，是由于投資者非理性的交易行為、傳統(tǒng)賣方代理銷售模式、A股市場波動特征等多種因素造成的?；鹜额櫟某霈F(xiàn)，不僅打破了傳統(tǒng)賣方代理銷售模式的利益格局，也改變了交易操作流程。

“與投資者的深度溝通與持續(xù)陪伴，有助于引導(dǎo)客戶進(jìn)行長期、理性投資，避免盲目選擇、頻繁申贖、短期持有等行為。”興證全球基金投顧業(yè)務(wù)運(yùn)營負(fù)責(zé)人黃鼎鈞說。

了解投資者

打造更適配服務(wù)

基金投顧不僅涉及產(chǎn)品研究，還涉及用戶研究，各家基金投顧試點(diǎn)機(jī)構(gòu)在基金投顧業(yè)務(wù)中，還將通過加強(qiáng)投資者的風(fēng)險(xiǎn)測評，跟蹤客戶交易和服務(wù)數(shù)據(jù)，建設(shè)線下投顧服務(wù)團(tuán)隊(duì)等舉措，增進(jìn)對投資者的了解，提供更適合投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好的產(chǎn)品和服務(wù)。

風(fēng)險(xiǎn)測評問卷是了解客戶的基礎(chǔ)，各家機(jī)構(gòu)都將通過這種基礎(chǔ)性手段，增強(qiáng)對客戶的了解。

博時基金表示，為了進(jìn)一步了解和識別客戶對投顧服務(wù)的投資目標(biāo)、投資偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受能力，博時基金開發(fā)了針對投顧業(yè)務(wù)的KYC問卷調(diào)查，即《個人投資者需求與資產(chǎn)評估問卷》，客戶在簽約投顧服務(wù)之前，需要填寫問卷，博時會根據(jù)客戶的投資目標(biāo)、投資偏好與風(fēng)險(xiǎn)承受能力，向其推薦匹配的投顧策略方案。

廣發(fā)基金投顧業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示，通過風(fēng)險(xiǎn)評測問卷，可以了解客戶的收入情況、投資經(jīng)驗(yàn)、回撤承受意愿等信息。投顧機(jī)構(gòu)在此基礎(chǔ)上深入評估客戶風(fēng)險(xiǎn)識別能力，結(jié)合客戶每筆投入資金的目標(biāo)屬性，包括投資目的、目標(biāo)持有時長等，更加深入地了解客戶每筆投入資金的投資需求與風(fēng)險(xiǎn)特征。

在風(fēng)險(xiǎn)測評之外，各家機(jī)構(gòu)還將在合法合規(guī)基礎(chǔ)上，跟蹤分析客戶交易，增進(jìn)對客戶投資行為的了解。

“現(xiàn)階段，我們主要通過‘客戶交易行為’輔助判斷客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。未來，將在取得客戶授權(quán)的前提下，通過更多的數(shù)據(jù)與信息了解客戶。”張瓊介紹。

徐海寧表示，了解客戶是基金投顧業(yè)務(wù)開展的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)。除了風(fēng)險(xiǎn)測評外，在合法合規(guī)的前提下，還可以動態(tài)跟蹤客戶交易和服務(wù)數(shù)據(jù)，包括換手率、交易次數(shù)、產(chǎn)品持倉數(shù)量及占比、資金進(jìn)出、客戶賬戶盈虧情況、客戶復(fù)投率等數(shù)據(jù)，更加全面和準(zhǔn)確地了解和跟蹤服務(wù)客戶。

關(guān)鍵詞： 基金投顧 破解 行業(yè) 難題