每到年中，又到了各家銀行攬儲(chǔ)的時(shí)候。今年的情況如何，往年高息攬儲(chǔ)的情況還存在嗎?此前出臺(tái)的市場利率定價(jià)自律機(jī)制對(duì)銀行影響究竟多大?面對(duì)攬儲(chǔ)難度加大，銀行該在哪些方面發(fā)力?

“臨到‘630’尾聲，突然來了一個(gè)大額存單利率調(diào)整，讓人措手不及，攬儲(chǔ)的確越來越難做了。”一位股份制銀行支行客戶經(jīng)理感嘆稱。

半年末往往是銀行沖業(yè)績的節(jié)點(diǎn)，但和往年相比，今年銀行的攬儲(chǔ)利器之一顯然不太管用了。自存款利率定價(jià)改革啟動(dòng)后，近半個(gè)月來已有不少銀行調(diào)整了存款利率，其中短期品種利率稍有上調(diào)，中長期品種則有所下降，還有銀行取消發(fā)行3年期大額存單產(chǎn)品。

存款利率短升長降

存款利率改革實(shí)施半月來，各大銀行穩(wěn)步調(diào)整存款利率。根據(jù)市場利率定價(jià)自律機(jī)制的要求，存款利率自律上限的確定方式將原由存款基準(zhǔn)利率一定倍數(shù)形成的存款利率自律上限，改為在存款基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上加上一定基點(diǎn)確定。

新的存款利率自律上限實(shí)施后，存款利率自律上限有升有降。普遍來看，半年及以內(nèi)的短端定期存款和大額存單利率的自律上限有所上升，一年以上的長端利率自律上限有所下降。

基于此，銀行的存款利率也出現(xiàn)了不同程度的調(diào)整。其中，活期利率大多不變，1年期以內(nèi)存款利率有一定上調(diào)，而一年期以上存款利率則出現(xiàn)明顯下調(diào)。

比如，國有大行中，中國銀行最新發(fā)行的20萬元起的大額存單中，個(gè)月期利率從此前的1.585%上調(diào)至1.69%，個(gè)月期利率從此前的1.595%上升至1.70%，個(gè)月期利率從此前的1.885%上升至1.90%;年期利率則從此前的2.175%下降至2.10%，年期利率從此前的3.045%下降至2.70%，年期利率從此前的3.7125%下降至3.35%。

建行最新發(fā)行的20萬元起大額存單中，暫無2年期和3年期的產(chǎn)品，個(gè)月、3個(gè)月、個(gè)月以及1年期的產(chǎn)品年化利率分別為1.69%、1.70%、1.90%和2.10%。而此前該行發(fā)行的2年期和3年期的大額存單利率分別為3.15%和4.125%。

“銀行取消3年期大額存單產(chǎn)品，主要可能還是從負(fù)債成本考慮。”光大銀行分析師周茂華稱，“存款利率上限定價(jià)改革后，盡管短端利率上升，長端利率下降，但從絕對(duì)利率看，還是短端利率低，發(fā)行短期產(chǎn)品一定程度上利于壓降負(fù)債成本;同時(shí)，這可能也與目前國內(nèi)貨幣環(huán)境保持適度寬松格局有一定關(guān)系。”

另外，股份制銀行中，浦發(fā)銀行20萬元起3年期的大額存單利率從3.85%調(diào)整至3.55%;招商銀行20萬元起的3年期大額存單利率也有下調(diào)，從3.85%下降至3.45%。

城農(nóng)商行方面，據(jù)光大證券統(tǒng)計(jì)，在其調(diào)查的48家城農(nóng)商行中，有7家對(duì)3個(gè)月存款利率定價(jià)進(jìn)行上調(diào)，平頂山銀行上調(diào)幅度最小為6BP，阜新銀行上調(diào)幅度最大為40BP;有8家銀行下調(diào)2年期存款利率，下調(diào)幅度3BP至30BP不等;10家銀行下調(diào)了3年期存款利率，下調(diào)幅度8BP至63BP不等。

整體而言，光大證券銀行業(yè)首席分析師王一峰表示，銀行對(duì)高成本存款定價(jià)進(jìn)行調(diào)整有助于更好控制長端負(fù)債成本;同時(shí)，引導(dǎo)銀行存款回歸合理的期限結(jié)構(gòu)，防止部分銀行通過“倍數(shù)”報(bào)價(jià)機(jī)制造成的“杠桿效應(yīng)”，從而產(chǎn)生非理性報(bào)價(jià)或“套利”行為。

銀行攬儲(chǔ)難度加大

在存款利率調(diào)整的同時(shí)，對(duì)于銀行來說，攬儲(chǔ)難度也在加大。上述股份制銀行支行客戶經(jīng)理表示，“這相當(dāng)于一時(shí)之間沒了趁手的兵器，沒法打仗了。”

為了完成業(yè)績指標(biāo)，有的銀行在半年末前幾天主推跨季理財(cái)，通過打時(shí)間差來做高存款規(guī)模。比如，投資者在6月29日買了一筆理財(cái)，而該理財(cái)產(chǎn)品是從7月2日起息，那么從29日到1日的這3天是可以算在存款中，不算在理財(cái)中。

實(shí)際上，過去兩年間，監(jiān)管對(duì)于整個(gè)存款市場競爭的規(guī)范力度遠(yuǎn)超以往，包括結(jié)構(gòu)性存款、智能存款等定價(jià)彈性比較大的產(chǎn)品都面臨政策約束，如今再加上存款利率上限的調(diào)整，整個(gè)行業(yè)，尤其是中小銀行攬儲(chǔ)難度加大。

據(jù)中信證券統(tǒng)計(jì)，自去年以來，銀行的穩(wěn)定性存款(定期存款+結(jié)構(gòu)性存款)增長難度加大。其中，中小銀行同比增速下降明顯。中信證券研究所副所長明明稱，今年以來，“存款搬家”現(xiàn)象仍然嚴(yán)峻，如果存款利率進(jìn)一步降低，則意味著對(duì)于儲(chǔ)戶的吸引力下降，可能流失更多長期存款。

一位國有大行分行行長稱，“利率上限定價(jià)改革后，我們很擔(dān)心存款分流的情況。畢竟相比其他銀行，大行的存款收益被壓縮的幅度更大，目前行內(nèi)正研究應(yīng)對(duì)措施。”

近年來，存款資源分流在居民儲(chǔ)蓄率上已有體現(xiàn)。根據(jù)IMF的數(shù)據(jù)，2020年末，國內(nèi)居民儲(chǔ)蓄率45.7%，較2010年下降5.2個(gè)百分點(diǎn)。有分析稱，包括資本市場的快速發(fā)展等因素可能驅(qū)動(dòng)這一趨勢延續(xù)，居民和企業(yè)會(huì)將存款轉(zhuǎn)為其他安全性尚可但收益相對(duì)更高的金融資產(chǎn)，給銀行的存款獲取增添壓力。

除監(jiān)管約束外，平安證券銀行業(yè)分析師袁喆奇分析認(rèn)為，銀行存款的增長從短期和長期來看都面臨更嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。短期方面，貨幣政策回歸常態(tài)化對(duì)存款派生帶來一定制約;長期來看，經(jīng)濟(jì)增速的放緩與居民財(cái)富的多元化配置也都會(huì)給存款增長帶來負(fù)面沖擊。因此，對(duì)銀行而言，未來核心負(fù)債能力的重要性進(jìn)一步凸顯。

“線上渠道和財(cái)富管理將成為未來競爭關(guān)鍵。”袁喆奇表示，銀行應(yīng)加快線上渠道的建設(shè)，關(guān)注內(nèi)部獲客渠道的經(jīng)營，同時(shí)注重以更開放的模式加快公域流量的對(duì)內(nèi)轉(zhuǎn)化;另一方面，加大發(fā)展財(cái)富管理，注重對(duì)客戶廣義AUM的營銷，尤其應(yīng)關(guān)注財(cái)富結(jié)構(gòu)的變化。

上述國有大行分行行長表示，“盡管存款利率是影響客戶去留的重要因素之一，但越來越多的客戶更看重綜合服務(wù)，比如銀行可通過綜合資產(chǎn)配置，幫助客戶達(dá)到較高收益。”這就要求銀行提高綜合服務(wù)能力，進(jìn)行精細(xì)化運(yùn)營，增強(qiáng)客戶黏性。

(段思宇)

關(guān)鍵詞： 攬儲(chǔ)利器 被限 銀行 難度