南非變異新冠病毒“大毒王”這個時候出現(xiàn)，給全世界出了一個難題，特別是對于全球央行都正準備進入“收水”階段的貨幣政策來說，更是兩難。

沒有出現(xiàn)“大毒王”之前，全球?qū)嶋H上都在著手準備“后疫情”時代的經(jīng)濟和貨幣政策了，美國已經(jīng)開始大張旗鼓地搞“新基建”，不斷開放旅行禁令，為的就是消化疫情以來釋放的龐大流動性，并為美元鋪向全球做準備。但“大毒王”這個時候出現(xiàn)，讓很多決策者都左右為難，不出意外的話，在兩三個月左右的時間，很多國家的防疫狀態(tài)都將退縮到疫情開始之初的情形，即便不是全部“閉關(guān)鎖國”，但大規(guī)模的集會和旅行幾乎不可能了，人員流動的限制又將讓不少全球化的產(chǎn)業(yè)鏈重新回到疫情緊張狀態(tài)。

這其實從資本市場的反應可見一斑。上周末在“大毒王”的消息發(fā)酵以后，外圍市場上，航空、旅游股跌幅最大，剛剛看到希望的航空企業(yè)可能又將面臨“冰凍期”。旅游酒店是第二個受沖擊的行業(yè)。其實對于財大氣粗的航空業(yè)來說，旅游、餐飲、娛樂、酒店的單體受沖擊力度可能更大。比如疫情以來，全國各地的民宿、不少中小餐飲企業(yè)以及酒店都面臨客源嚴重不足的尷尬。三是受沖擊的可能是像集成電路半導體這樣的全球化產(chǎn)業(yè)鏈，市場現(xiàn)在擔心剛剛緩了一口氣的“缺芯”潮會不會卷土重來。

最為關(guān)鍵的是，這個時候全球貨幣政策又面臨拐點。特別是美聯(lián)儲已經(jīng)明確表態(tài)即將“縮表”減少購買債券，下一步很可能就是加息，不少經(jīng)濟體已經(jīng)開始加息。但“大毒王”突然出現(xiàn)了，相信各國央行至少會保持短期“觀望”的態(tài)度。這個時候，如果繼續(xù)大規(guī)模放水是不可取的，因為即便放出來也不會流入實體經(jīng)濟，大多又會進入資本市場，然后對全社會資金產(chǎn)生虹吸效應，制造業(yè)實體經(jīng)濟會更缺血。但如果按部就班地進入“縮表”似乎也不現(xiàn)實，誰也無法預料“大毒王”對疫情的影響從而對整個經(jīng)濟的影響。如果這個時候“抽刀斷水”，全社會的流動性窒息一樣會產(chǎn)生嚴重的負面效應。

所以，觀望、等待或者是現(xiàn)在市場為數(shù)不多可以做的選擇。而從市場投資的角度看，疫情繼續(xù)發(fā)酵的情況下，還有沒有新機會?

很多人也許認為機會在醫(yī)藥，特別是抗疫類生物制藥。但是，目前很多生物制藥企業(yè)只是能篩選發(fā)現(xiàn)“大毒王”，并沒有特效藥。此前默沙東倒是生產(chǎn)出來了特效藥，但對變異的“大毒王”有沒有效果現(xiàn)在很難說，因此，對于生物制藥類企業(yè)要慎重。疫情才開始的時候，抗疫類上司公司也風光過一段時間，但后來市場表現(xiàn)并不好，這種突發(fā)事件對公司的影響畢竟不是長遠性的;況且，目前國內(nèi)上市公司中還沒有能生產(chǎn)出特效藥的。

不過，從另一個角度看，全球抗疫經(jīng)驗表明，科技的發(fā)展才是最好的抗疫方式，而生活方式的一些變化，也將讓科技從另一個方面來實現(xiàn)拓展。舉個例子，疫情發(fā)生以來，線上非接觸的社交方式讓元宇宙脫穎而出，虛擬現(xiàn)實的世界里沒有疫情，互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)跨入了新時代，這是不可阻擋的潮流，我們需要改變自己的觀念。

關(guān)鍵詞： 虛擬現(xiàn)實 沒有 新冠疫情 互聯(lián)網(wǎng)