期現套利是什么?

期現套利是指某種期貨合約，利用現貨市場與期貨市場之間存在價格上的差距，低買高賣獲利。

理論上，現貨價格是商品的價格，期貨價格是商品的未來價格，根據經濟學中的相同價格理論上兩者的區(qū)別，即“基差”應該等于商品的持有成本。基差等于現貨價格減去期貨價格，一旦基差明顯偏離持有成本，機會就會出現。

套利的方式有很多種。期貨和現貨套期保值常用的基本套利策略有三種：跨期套利、跨市場套利和跨品種套利。

期現套利有什么作用和風險?

01跨期套利交易

主要圍繞同一商品的合約與不同的交割月份的價格差異展開。在不同的期現套利月份在同一市場(即同一交易所)同時買賣同一商品，以對沖平倉倉位賺取利潤。

02跨市場套利交易

跨市場套利是一種利用商品價格由于空間的差異以及由此產生的波動性和變化方向而進行交易并獲利的經濟活動。在某交易所某月某月買入(或賣出)某商品合約的同時，在同一交割月的另一交易所對每個商品合約進行相反的操作，從而在合適的時間在兩個交易所對沖合約賺取利潤。

03跨品種套利交易

利用兩種不同但相關的商品之間的期貨合約價格差異進行套利。當買進某一交割月份某種商品的期貨合約，同時出售另一個相同交割月份、相互關聯的商品期貨合約，并在適當的時候對沖并平倉這兩個合約頭寸以獲取利潤。

期現套利功能：

期現套利對于股票指數期貨市場非常重要。一方面，由于股指期貨與股票市場之間的套利，股指期貨的價格不會脫離現貨價格的股票指數又顯得離譜。價格。期現套利使股票指數價格更加合理，更好地反映股市走勢。

另一方面，套利有助于股指期貨提高市場流動性。套利的存在不僅增加了股指期貨市場的交易量，也增加了股票市場的交易量。市場流動性的改善有利于投資者交易和對沖操作的順利進行。

不過，期現套利也有風險。

(1)交割風險。今年原油期貨有負價格，因為沒有倉庫存放原油，導致無法交割。所以油期貨出現了前所未有的負面價格?，F在除了實物期貨，還有股指、個股、數字貨幣等虛擬資產期貨。這些期貨的交割風險相對較低。

(2)保證金風險。期貨交易，通?？梢允褂帽ＷC金。這帶有一個杠桿。如果價格快速下跌，會導致保證金不足的期貨多倉被平倉。如果價格快速上漲，會導致期貨空倉，保證金不足。因此，為了防止爆倉，當期現套利時，必須有足夠的保證金來保護。

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