自核電重啟以來,核準建設機組數(shù)逐年增加。可以看到，在上半年召開的國務院常務會議上提出要在嚴監(jiān)管、確保絕對安全前提下有序發(fā)展核電。對經(jīng)全面評估審查、已納入國家規(guī)劃的三個核電新建機組項目予以核準。自2019年核電審批重啟以來，2019-2021年分別核準了4臺、4臺、5臺機組，此次集中核準3個核電項目共6臺機組，正是落實“積極安全有序發(fā)展核電”的重要舉措，傳遞出加快發(fā)展核電的積極信號。今年以來，廣東、廣西、福建、海南、江蘇、浙江、山東、遼寧等地都將核電作為工作重點寫入當?shù)啬茉窗l(fā)展規(guī)劃，歐洲各國也在加速啟動核電項目，全球迎來核電新一輪建設高潮，核電發(fā)展空間進一步釋放。從技術(shù)來看，我國已成為少數(shù)自主掌握三代核電技術(shù)的國家,具備自主化、批量化、規(guī)?；ㄔO三代核電的條件，四代技術(shù)中的高溫氣冷堆技術(shù)世界領(lǐng)先，華能石島灣項目1號堆已于2021年12月20日并網(wǎng)發(fā)電。國海證券分析師楊陽指出，按照上文年均核準7臺機組、建設成本1.6萬元/千瓦測算，2022-2025年我國核電年均建設投資有望超1000億元，核電建設有望在十四五中后期迎來快速發(fā)展，并拉動產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)核心設備國產(chǎn)化需求。而核電作為優(yōu)質(zhì)的基荷能源，行業(yè)在碳中和背景下發(fā)展的確定性強。建議投資者關(guān)注核電運營龍頭中國核電，建議關(guān)注核電運營端標的中國廣核;核工業(yè)建設龍頭中國核建;設備商佳電股份、江蘇神通、久立特材等。

潛力股精選

中國核電(601985)

公司是國內(nèi)“雙寡頭”之一，行業(yè)發(fā)展進入政策加持期，核電主業(yè)穩(wěn)步增長。2022年預計同比新增“一臺半”機組的發(fā)電量。在“雙碳”目標、新型電力系統(tǒng)建設目標提出后，核電因其清潔、高效的優(yōu)勢，地位得到加強。國金證券指出，到2025年，公司規(guī)劃運行的電力裝機總?cè)萘繛?600萬千瓦，對應新能源裝機預計達3000萬千瓦。截至2021年末現(xiàn)有裝機為887.3萬千瓦，預計2022-2024年分別新增裝機496.5萬千瓦、691.9萬千瓦、622.7萬千瓦。今年全年新能源電量增速有望達57%，其中上半年增速為50%，下半年進一步發(fā)力。

中國核建(601611)

公司是中核集團旗下唯一從事建筑工程的上市平臺，在國內(nèi)核電建設市場長期占絕對主導地位，是我國核電工程建設的主要力量。在穩(wěn)增長背景下，我國新建核電機組審核加速。2019年以來，我國新建核電機組核準提速。根據(jù)中國核能行業(yè)協(xié)會的預測，我國中長期核電建設有望以6-8臺每年的速度推進，較此前明顯加速。東北證券指出，在2011年日本福島核電站事故發(fā)生后，全球核電發(fā)展受到顯著影響，我國新建核電機組審核也一度停滯。我國核電長期保持高水平安全運作且日益精進，相關(guān)法規(guī)和管理體系逐步完善，安全技術(shù)水平不斷提升。核電建設市場預計持續(xù)高增，公司將顯著受益。

佳電股份(000922)

公司為我國特種電機的創(chuàng)始廠和主導廠，主要從事電機研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。公司率先具備主氦風機量化配套生產(chǎn)能力，有望持續(xù)受益于四代核電高溫氣冷堆商業(yè)化進程。同時，雖然傳統(tǒng)電機主業(yè)2021年受上游原材料價格波動等影響業(yè)績承壓，但公司在節(jié)能電機領(lǐng)域積淀深厚，未來有望受益于高耗能行業(yè)節(jié)能改造進程中帶來的新一輪電機需求。興業(yè)證券指出，由公司總承包的高溫氣冷堆全球首堆華能石島灣核電站示范工程已于2021年12月20日成功并網(wǎng)發(fā)電，標志示范工程取得階段性圓滿成功。公司主氦風機產(chǎn)品在國際上處于領(lǐng)先水平，并已率先具備量化配套生產(chǎn)主氦風機的能力。

江蘇神通(002438)

公司是核電閥門龍頭企業(yè)，在碳中和”背景下，核電是基荷能源的重要組成部分，公司將充分受益。2021年公司核電業(yè)務實現(xiàn)營收5.05億元，同比增長46%，核電軍工事業(yè)部新增訂單7.5億元，預計未來幾年核電業(yè)務將保持較高速增長。民生證券指出，公司募集資金已在年初到位，預計項目成功實施后，將豐富公司在乏燃料后處理及大型特種法蘭的產(chǎn)品線，擴大相關(guān)產(chǎn)品產(chǎn)能，進一步提升公司技術(shù)實力和領(lǐng)先地位。公司在首個200噸級乏燃料處理項目中已累計獲訂單3.7億元，目前正跟進第二套項目招投標，該業(yè)務是公司繼核電閥門業(yè)務后帶來的全新增量業(yè)務，未來將對核電領(lǐng)域業(yè)績帶來較大促進作用。

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