作者|王晗玉

編輯|潘心怡

12月24日晚，平安夜，工程承包商張建在家陪孩子吃了頓飯。25日圣誕節(jié)當天，天還沒亮，他又驅(qū)車趕往1000多公里以外的延安項目工地。

(資料圖)

到了現(xiàn)場，張建發(fā)現(xiàn)工人幾乎全陽了。隨后他摘下口罩，直接“放棄抵抗”。

“如果這時候我不陽，過兩天再陽我就完蛋了，年沒法過了。”

張建說，自己必須盡早感染、盡快康復(fù)，否則稍晚幾天，萬一再趕上重癥，肯定會耽誤年底催賬。當時張建手頭上有七八個項目等著回款，作為老板，本人不到現(xiàn)場拜訪，要錢基本沒戲。

12月26日，張建“如期”陽了。躺了一天之后，“我就爬起來去各大項目部要錢去了”。張建覺得，自己的行為不能算是擾亂防疫的那一類——躺著休息的那天，他把各地情況問了一遍，項目相關(guān)人員陸續(xù)都已感染。

在“頭疼腦裂”的四天里，張建跑了三座城市，跟至少六位負責人溝通，“我感染了我也難受，但是不去不行”。

要在往年，這是張建根本不必經(jīng)歷的緊張節(jié)奏。

十多年前他從父親手中接過建筑生意，一直做基建、地產(chǎn)等項目的工程施工和建材供應(yīng)，目前是多家頭部央企的戰(zhàn)略供應(yīng)商。憑借多年積累與客戶穩(wěn)定的支付能力，過去張建承建的項目遍布廣西、浙江、陜西和四川。

直到2020年底之前，他的公司一直保持零杠桿經(jīng)營。但從2021年開始，張建兩年來的銀行貸款和民間借貸一共增加了兩千萬。

行業(yè)景氣度與張建公司的現(xiàn)金充裕度呈正比。2021年下半年，房地產(chǎn)遭遇“史上最嚴”調(diào)控，供應(yīng)商也隨之面臨市場收縮與資金困境；2022年9月起，原材料持續(xù)漲價又讓建材行業(yè)遭遇罕見的成本超預(yù)期上漲。

上游原材料漲價與下游資金鏈緊繃讓眾多如張建一樣的建筑供應(yīng)商承擔著雙重壓力。這種壓力消耗著他們打拼十幾年的家底，也改變著他們長期以來的經(jīng)營預(yù)期和邏輯。

01 水泥價格20天翻一番

2020年10月，張建接下的陜西省某地基建項目開始動工。此類項目需投入的建筑原料主要就是混凝土，因此這單生意的成本大頭也集中在水泥、砂、石、水四大混凝土主材的價格上。

張建介紹說，一般此類項目的建設(shè)周期均在兩年以上，施工方也需按照工程進度確定建材的采購時點，而非在簽約后一次性囤足材料。

這意味著，施工方在最初確定合同價格時，只能根據(jù)未來一年的市場走向預(yù)判一個成本價，再以預(yù)判為基準報價、協(xié)商。

作為工程承包方，張建承擔著市場波動的風險，過去十多年，他一直未見過這幾種原材料價格有太大波動。

這種平穩(wěn)一直持續(xù)到2021年9月，隨后水泥、鋼材、鋁型材等相關(guān)原材料近乎失控的漲價潮開始席卷整個建材行業(yè)，其中以水泥最突出。

據(jù)張建回憶，在陜西省所在區(qū)域市場，2021年9月18日水泥每噸單價上漲了10元，至9月21日再次上漲30元，隨后到9月24日、10月1日，10月5日又分別上漲50元。

也就是不到20天的時間里，水泥每噸單價共上漲了200元。“相當于漲了70%-80%，水泥價格幾乎翻了一番?！?/p>

這對張建來說意味著什么？他給36氪算了一筆賬。

以項目建設(shè)所需水泥共計6萬方計算，如果水泥價格上漲的部分全部由張建一方消化，那么這個項目產(chǎn)生的毛利潤將減少400-500萬元。像張建這樣的公司體量，一般同期大概會承接十個項目，那么毛利潤總計將減少4000-5000萬元。

不過通常此類合作甲乙雙方也會提前約定調(diào)差機制——當原材料發(fā)生一定波動時（如±5%），客戶會依據(jù)當?shù)卦靸r站及企業(yè)成本部門測算的指導價，為施工方適當調(diào)價。

但張建從未幻想客戶能把價差全部補足。

在央企招采部門任職的趙晶也說，像自己公司這樣規(guī)模在行業(yè)頭部級別，又有央企背書信用良好的客戶，“公司來年續(xù)約都要跟供應(yīng)商談條件，在前一年的基礎(chǔ)上降價或者要折扣，我不壓價就不錯了，對方還想補差？這么干供應(yīng)商大多數(shù)要被‘拉黑’了”。

與趙晶接觸的大部分供應(yīng)商相比，張建憑借在貨源地多年積累的道路運輸?shù)葍?yōu)勢，在當?shù)厥袌龉┴浤芰κ浊恢福蚨蚩蛻羯暾堈{(diào)差時底氣更足。但最終他也只拿到了60%-70%的調(diào)差，剩余30%-40%還需自己消化。

這導致張建在一個項目上就要損失100多萬元毛利，十個項目就是一千萬。

而根據(jù)張建的經(jīng)驗，客戶前期上調(diào)的差價盡管會體現(xiàn)在每季度支付的工程款中，但這并非最終結(jié)算價。等到工程完工結(jié)算時，客戶很可能還會將此前應(yīng)允上調(diào)的價格再壓低一部分，并在尾款中扣減。

如先前客戶同意工程價上調(diào)60%，但最終結(jié)算時可能只愿上調(diào)50%，那么其余10%已經(jīng)作為季度款支付的，會在尾款中扣除。

也就是說，張建他們極力爭取的60%-70%調(diào)差，還只是理想價。

混凝土作為基礎(chǔ)建材，材料質(zhì)量直接影響工程質(zhì)量，這是甲方愿意與張建坐到談判桌前一同協(xié)商調(diào)差的另一個重要原因。

負責招采的趙晶也直言：“我們一般還是會盡量保證這部分供應(yīng)商有利可賺?！?/p>

但更多像幕墻玻璃、五金件等類別的材料商，因本身不是基礎(chǔ)建材，對項目工程質(zhì)量影響較小，申請調(diào)差后收到的客戶反饋往往更強勢。

趙晶提到自己了解的一家建材商整體成本已經(jīng)漲超20%，其本身毛利率也才15%左右，“現(xiàn)在漲的不但把它原有利潤都覆蓋了，還把他前期積累的利潤也掏出來一部分”。

02 多年家底被掏空

因為從父親那一代就開始積累，張建的資金狀況和大多數(shù)同行相比，已經(jīng)算“稍好一點”。

“我好歹還有一部分‘老賬’，新項目沒錢賺，但之前的老項目還在陸續(xù)回款，能幫我填補一點。如果沒有老項目我可能要破產(chǎn)了。”

在地產(chǎn)高速增長的“黃金十年”，眾多像張建家一樣入行較早的建筑商跟隨那個時代積累起深厚家底；轉(zhuǎn)入2021年，地產(chǎn)增長按下暫停鍵，與之相關(guān)的上下游產(chǎn)業(yè)也被迫收縮；而2021年9月起蔓延的原材料漲價潮，無疑讓這些正經(jīng)歷動蕩的行業(yè)雪上加霜。

“2021年進來的這些搞基建的施工隊伍，家底薄的幾乎是進一家‘死’一家，都運轉(zhuǎn)非常困難?！睆埥▏@了口氣。

從2021年下半年到2022年一季度，水泥、鋼材、板材、鋁型材、陶瓷、鈦白粉等普遍性的原料漲價潮，幾乎覆蓋了建材全品類。

多米諾骨牌倒下，連帶眾多建筑、建材、家具供應(yīng)商們其實都有調(diào)差需求，但他們中的大多數(shù)選擇了主動讓利，甚至不惜虧損以留住趙晶這樣的央企客戶。

不過張建的信心有限，他預(yù)判個別老項目回款大概率會比以往更拖延。以其合作的一家建筑類央企為例，此前多個項目一向回款良好，但去年雙方合作的一個工程價約在一千萬元的項目，至目前僅拿到20萬工程款。

張建認為這是客戶受到了房企暴雷的波及所致。該企業(yè)對外投資信息也顯示，其下有多間從事地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)的子公司。而其母公司此前也與恒大有較為密集的業(yè)務(wù)往來。

這表明，在成本上漲超預(yù)期之外，張建和同行們也承受著來自房地產(chǎn)行業(yè)風險的傳導影響。

“張建們”將建筑、建材、家具制造等各個行業(yè)的痛濃縮在年底催款的1000多公里路上，多家上市公司的財務(wù)數(shù)據(jù)則讓這種來自行業(yè)上下游的雙重壓力更清晰、可量化。

涂料企業(yè)三棵樹2021年因計提信用減值損失及原材料大幅上漲錄得虧損，公司當年歸母凈利潤為-4.17億元，同比下降183.08%。

主做防水材料的東方雨虹2022年上半年受瀝青等大宗材料價格上漲等因素的影響，營業(yè)成本同比上漲近15.0%。同時，因原料價上漲導致當期采購支出增加，公司經(jīng)營現(xiàn)金流同比也減少了約100.0%。

櫥柜等家具制造企業(yè)索菲亞由于原材料采購成本增加等影響，2022年上半年營業(yè)成本同比增加15.92%。受板材、裝飾紙、包材等原材料價格上升等的影響，定制衣柜毛利率同比下降3.97%；受房地產(chǎn)市場調(diào)控、新冠疫情等宏觀經(jīng)濟環(huán)境的影響，櫥柜大宗業(yè)務(wù)毛利率同比下降2.45%。

對于從2021年下半年延伸至2022年二季度的原材料漲價潮，惠譽評級北亞區(qū)工業(yè)企業(yè)評級高級董事翟璐對36氪分析，這主要是受多個因素的影響。

此前在2021年上半年，國內(nèi)對鋼鐵產(chǎn)量相比2020年需減量提出了政策性要求，因此整體市場對于需求縮緊的預(yù)期較強?！埃?021年）上半年經(jīng)歷了產(chǎn)量新高之后，下半年硬性減產(chǎn)已成定局?！钡澡凑f。

在此基礎(chǔ)上，疊加能耗雙控、限電和煤炭價格飛漲等因素，整體基本材料價格上漲的幅度就超過了預(yù)期。

隨后在2021年底和2022年初，又有多種政策持續(xù)影響，包括產(chǎn)量壓減、能耗雙控、冬季污染防治等。同時，需求變化并沒有超出市場預(yù)期。這又對基本材料價格形成了一定支撐。

翟璐分析，從開始的鐵礦石價格大幅上漲，到2021年下半年煤炭價格上漲，都直接造成了基本材料價格大幅走高。

數(shù)據(jù)顯示，2021年，普氏鐵礦石價格指數(shù)均值160美元，同比上漲接近50%；海關(guān)進口鐵礦石均價170美元，同比上漲64.5%。而鐵礦石和煤炭在鋼鐵生產(chǎn)中所占成本超過60%。

“水泥以及電解鋁等成本里面煤炭和電力成本也很高，所以這些能源價格的上漲也造成了相關(guān)建材價格整體上升。”

本輪原料漲價潮在2021年10月達到高峰，11-12月高位徘徊，至2022年3-5月逐步回落、趨穩(wěn)，隨后行業(yè)在剩余的大半年里慢慢消化成本上漲產(chǎn)生的壓力。

在下游市場，伴隨政策層面“三支箭”齊發(fā)，多城陸續(xù)放寬購房門檻，房地產(chǎn)行業(yè)風險也正出清。

看上去，行業(yè)正擺脫此前的失控局面。

03 2023，寒氣襲來

在家具行業(yè)工作超過13年的產(chǎn)品設(shè)計師周宸宸不這么認為。

去年下半年，周宸宸婉拒了一家品牌企業(yè)提出的合作邀請。此前這家公司主要聚焦家居類產(chǎn)品，已在業(yè)內(nèi)積累了較好的形象與業(yè)績，未來想在家居主力產(chǎn)品之外開拓更多家具業(yè)務(wù)線。

但周宸宸給出的建議是深耕優(yōu)勢領(lǐng)域，暫緩擴張計劃。理由是結(jié)合2023年的國內(nèi)外行情，未來的建材、家具乃至整個制造業(yè)的經(jīng)營邏輯，將被后一波供應(yīng)鏈混亂更持久地影響。

作為產(chǎn)品設(shè)計師，周宸宸日常的工作除了傳統(tǒng)認知中的構(gòu)思產(chǎn)品概念和設(shè)計款式造型之外，更重要的是在推出一項量產(chǎn)計劃之前，預(yù)先把握產(chǎn)品成本結(jié)構(gòu)，評估銷售前景，以及判斷該計劃在相應(yīng)的經(jīng)濟周期內(nèi)是會享受利好還是遭遇利空。

他向36氪解釋，“家居”與“家具”看似只有一字之差，但兩者的生產(chǎn)、銷售邏輯完全不同。

家居基本是家紡、擺件一類配飾，家具更多是沙發(fā)、床體這類功能性單品。“兩者消費頻次不同，基礎(chǔ)用料也不同，相當于之前的營銷方案、供應(yīng)鏈體系幾乎沒辦法共享。”

在當下，選擇進入全新的領(lǐng)域并不是一個好時機——全球經(jīng)濟急劇下滑，市場需求收縮，從零起步的計劃“太冒險”。

機構(gòu)數(shù)據(jù)印證了周宸宸在產(chǎn)業(yè)前端的感受。去年11月底，惠譽評級再次下調(diào)2023年全球經(jīng)濟成長預(yù)測，由9月的增長1.7％下調(diào)至1.4％。

惠譽評級高級董事、大中華區(qū)主權(quán)評級主管費安德預(yù)測，2023年歐元區(qū)和美國經(jīng)濟都將步入蕭條。這意味著，在歷經(jīng)數(shù)年的強勁增長之后，中國出口前景將在今年面臨挑戰(zhàn)。

此前在全球經(jīng)濟高速增長的階段，生產(chǎn)者面對的需求相對確定，投資、生產(chǎn)節(jié)奏也能夠在這個確定的體系下平穩(wěn)運行。但在經(jīng)濟下行區(qū)間，生產(chǎn)者原有的節(jié)奏顯然已不再適用當前的環(huán)境。

周宸宸分析，需求端受挫，生產(chǎn)者經(jīng)營策略多會轉(zhuǎn)向保守，減少長期投入，縮短計劃周期。例如在原材料供應(yīng)上，相關(guān)廠家多會傾向減少囤貨，按需生產(chǎn)。這將導致一段時間內(nèi)行業(yè)供貨周期拉長、原料短缺。

如原材料一樣，這種經(jīng)濟下行期的保守策略也將出現(xiàn)在航運、物流、倉儲等供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)，最終演變成整個供應(yīng)鏈的混亂。

周宸宸擔憂，這種混亂將進一步加劇整個制造業(yè)的成本振蕩。正如此前歐洲能源危機后，“負氣價”隨之而來；國際航運價格飆漲后，“斷崖式”暴跌緊隨其后。

在受沖擊最明顯的建材行業(yè)，寒氣已經(jīng)傳遞到每一個角落。

一家位于華南地區(qū)的工程涂料商表示，近兩年公司已經(jīng)主動拒絕了部分訂單，為安全讓渡利潤規(guī)模。

其透露，對于合作客戶，公司內(nèi)部劃定了一條紅線，“同行交流中評價信譽比較差的我們不合作；品牌房企集團層面出現(xiàn)違約的我們也不合作，即便它的項目公司本身沒有風險。哪怕一些項目公司出價高于我們預(yù)期，只要母集團踩線，我們寧可不要訂單也不能給他們供貨”。

而對建筑商張建來說，眼下最迫切的需求是盡快回款。

他提到，過去公司對待所有供貨商都會超比例支付貨款，本來欠80%的他會支付90%。但這段時間，他遠達不到合同約定的預(yù)付比例。

“也就是前些年積累下的信譽讓大家還相信我，愿意給我寬限一部分，不然我資金鏈也扛不住。”

在幾個項目間奔波的輾轉(zhuǎn)間隙，張建感慨：“我所有的房產(chǎn)、土地，包括我公司的信用我基本上全用完了。但凡還有，我還要去貸（款）?！?/p>

說到這，他從2021年9月以前的回憶中抽離，重新切換回要賬狀態(tài)，匆匆上路。

（應(yīng)采訪對象要求，文中張建、趙晶為化名）

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