中國網(wǎng)財(cái)經(jīng)12月27日訊(記者葉淺 邢楠)近日，汕頭市超聲儀器研究所股份有限公司(以下簡稱“汕頭超聲”)更新了招股書并回復(fù)深交所二輪問詢，公司擬在創(chuàng)業(yè)板上市。

此次IPO，汕頭超聲計(jì)劃募集資金3.11億元，募集資金將用于醫(yī)用成像產(chǎn)品研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化建設(shè)項(xiàng)目、工業(yè)無損檢測系統(tǒng)研發(fā)項(xiàng)目、便攜式DR系統(tǒng)研發(fā)、產(chǎn)業(yè)化及市場建設(shè)項(xiàng)目和創(chuàng)新基地建設(shè)項(xiàng)目。

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近年來，汕頭超聲營收及扣非凈利潤均持續(xù)下滑，三年復(fù)合變動率分別為-8.07%和-14.31%。業(yè)績下滑的同時(shí)，公司主要產(chǎn)品醫(yī)用超聲設(shè)備出現(xiàn)量價(jià)齊跌的情況。此外，汕頭超聲關(guān)于宜華資本相關(guān)股權(quán)糾紛及其后續(xù)進(jìn)展兩度遭深交所問詢。

核心產(chǎn)品醫(yī)用超聲設(shè)備量價(jià)齊跌

汕頭超聲成立于1982年，公司是從事醫(yī)學(xué)影像設(shè)備、工業(yè)無損檢測設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的國家級重點(diǎn)高新技術(shù)企業(yè)，主要產(chǎn)品為醫(yī)學(xué)影像設(shè)備及工業(yè)無損檢測設(shè)備。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，2019-2021年及2022年上半年的報(bào)告期內(nèi)，汕頭超聲分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3.36億元、3.22億元、2.84億元和1.33億元，分別實(shí)現(xiàn)凈利潤1.01億元、8006.17萬元、7592.08萬元和4078.72萬元。

分產(chǎn)品看，汕頭超聲主要產(chǎn)品包括醫(yī)用超聲設(shè)備、工業(yè)超聲設(shè)備、X射線等，其中醫(yī)用超聲設(shè)備為公司核心產(chǎn)品，但其收入占比持續(xù)下滑。報(bào)告期內(nèi)，汕頭超聲來自醫(yī)用超聲設(shè)備的銷售收入分別為2.36億元、2.06億元、1.75億元和8155.32萬元，收入占比分別為72.33%、65.06%、62.53%和61.77%。

值得注意的是，汕頭超聲核心產(chǎn)品醫(yī)用超聲設(shè)備出現(xiàn)量價(jià)齊跌的情況。2019-2021年，公司醫(yī)用超聲設(shè)備的銷售單價(jià)為5.28萬元/套、5.00萬元/套和4.37萬元/套，銷售數(shù)量分別為4472套、4108套、3997套，均呈下降趨勢。到2022年上半年，醫(yī)用超聲設(shè)備銷售單價(jià)有所上升，為4.74萬元/套，銷售數(shù)量為1719萬套。

在二輪問詢中，深交所關(guān)注到汕頭超聲醫(yī)用超聲設(shè)備2020年業(yè)績下滑的主要原因是疫情影響，但同行業(yè)可比公司邁瑞醫(yī)療、理邦儀器同類產(chǎn)品收入均取得增長，公司解釋為競爭對手產(chǎn)品及營銷布局更全面、市場規(guī)模較小不完全可比等原因；2021年業(yè)績下滑的主要原因是主要客戶中私立、公立基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)的采購量下滑，但同行業(yè)可比公司收入均取得增長，公司解釋為醫(yī)療新基建政策利好、境外銷售占比高等。

對此，深交所要求汕頭超聲進(jìn)一步說明“后新冠疫情時(shí)代以來，醫(yī)用超聲設(shè)備市場發(fā)生較大變化，基層醫(yī)療市場規(guī)模下降”的商業(yè)邏輯及合理性，公司的應(yīng)對措施。公司還需要結(jié)合終端客戶結(jié)構(gòu)與同行業(yè)可比公司的差異，進(jìn)一步分析形成當(dāng)前以私立醫(yī)療機(jī)構(gòu)、公立基層(鄉(xiāng)鎮(zhèn)級)醫(yī)療機(jī)構(gòu)為主客戶結(jié)構(gòu)的原因，當(dāng)前客戶結(jié)構(gòu)與近年來市場需求、競爭態(tài)勢變化的匹配性。

除此之外，汕頭超聲主要產(chǎn)品的產(chǎn)能利用率連續(xù)三年呈下降趨勢。2019-2021年，公司醫(yī)用超聲主機(jī)產(chǎn)能利用率分別為90.63%、65.46%和58.41%；醫(yī)用超聲換能器的產(chǎn)能利用率95.81%、61.68%和36.12%。

股權(quán)糾紛兩度遭深交所問詢

汕頭超聲控股股東超聲資管曾卷入一起股權(quán)糾紛，該糾紛在第一輪和第二輪問詢中均被深交所關(guān)注。

股權(quán)結(jié)構(gòu)方面，汕頭超聲控股股東為超聲資管，實(shí)際控制人為李德來。其中，超聲資管為員工持股平臺，持有汕頭超聲60.38%的股權(quán)。截至2022年12月9日，李德來及其一致行動人直接持有超聲資管59.81%的股權(quán)，并通過控制的超研合伙、超康合伙等4家企業(yè)間接控制超聲資管28.49%的股權(quán)。

首輪問詢顯示，宜華資本管理有限公司(以下簡稱“宜華資本”)為超聲資管的原股東，曾間接持有公司11.21%的股權(quán)。2019年8月，浙江浙商產(chǎn)融控股有限公司(以下簡稱“產(chǎn)融控股”)與宜華資本簽署協(xié)議，約定宜華資本將其持有的超聲資管股權(quán)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓予產(chǎn)融控股，并將該股權(quán)質(zhì)押予產(chǎn)融控股。

2019年10月，宜華資本與超聲資管、汕頭超聲現(xiàn)任常務(wù)副總經(jīng)理?xiàng)罱鹨瘸曎Y管股東簽訂股權(quán)及債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書，約定由楊金耀作為職工股東代表，以11000萬元(9.17元/出資額)購買宜華資本所持的超聲資管17.68%股權(quán)及對超聲資管的1150.50萬元債權(quán)。

由于宜華資本曾將所持超聲資管股份質(zhì)押予產(chǎn)融控股，產(chǎn)融控股在知悉前述股權(quán)轉(zhuǎn)讓后與宜華資本、楊金耀產(chǎn)生糾紛。2020年11月，產(chǎn)融控股向上海市青浦區(qū)人民法院提起民事訴訟。

對此，深交所要求汕頭超聲說明宜華資本取得、質(zhì)押、轉(zhuǎn)讓所持超聲資管股份的過程，與產(chǎn)融控股訴訟糾紛的具體背景、解決過程及最新進(jìn)展。汕頭超聲還需說明楊金耀受讓超聲資管股份的商業(yè)背景、資金來源及定價(jià)公允性，未存在低價(jià)處置資產(chǎn)的結(jié)論依據(jù)，受讓股份后向其他職工等人轉(zhuǎn)讓股份的主要過程，受讓人員的資金來源。

二輪問詢函回復(fù)顯示，2021年8月30日，上海市青浦區(qū)人民法院已裁定該案按產(chǎn)融控股撤訴處理。汕頭超聲表示，“自撤訴至今，未收到對方任何聯(lián)系?！?/p>

對汕頭超聲IPO進(jìn)展，中國網(wǎng)財(cái)經(jīng)將保持持續(xù)關(guān)注。

關(guān)鍵詞： 股權(quán)糾紛 產(chǎn)能利用率 主要產(chǎn)品 建設(shè)項(xiàng)目