2020年9月22日，我國(guó)首次提出“雙碳”目標(biāo)——2030年實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、2060年實(shí)現(xiàn)碳中和。如今已走過(guò)三年“碳”路。

三年間，金融業(yè)著力服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型，為可持續(xù)發(fā)展不斷注入“綠色能量”。綠色信貸余額達(dá)25萬(wàn)億元，綠色債券發(fā)展勢(shì)頭良好，綠色保險(xiǎn)、綠色信托、綠色金融租賃不斷發(fā)展……我國(guó)已形成以綠色貸款、綠色債券為主，多種綠色金融工具蓬勃發(fā)展的多層次綠色金融市場(chǎng)體系，促進(jìn)“雙碳”目標(biāo)實(shí)現(xiàn)。

得到綠色資金活水澆灌的上市公司成為踐行可持續(xù)發(fā)展的中堅(jiān)力量，越發(fā)注重ESG(環(huán)境、社會(huì)、公司治理)，ESG報(bào)告儼然成為“第二份財(cái)報(bào)”。目前，監(jiān)管部門(mén)正在抓緊制定上市公司可持續(xù)發(fā)展披露指引，進(jìn)一步引導(dǎo)推動(dòng)可持續(xù)發(fā)展投資，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)高質(zhì)量發(fā)展。

【資料圖】

綠色金融服務(wù)體系不斷豐富

推動(dòng)產(chǎn)業(yè)低碳綠色轉(zhuǎn)型

實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)不能一蹴而就，關(guān)鍵要在綠色轉(zhuǎn)型、綠色技術(shù)領(lǐng)域進(jìn)行大量投資，要引導(dǎo)調(diào)動(dòng)社會(huì)資金參與，發(fā)揮市場(chǎng)配置資源的決定性作用。在此過(guò)程中，綠色金融大有可為。

“綠色貸款、綠色債券等綠色金融工具被設(shè)計(jì)用于支持環(huán)境友好和可持續(xù)發(fā)展項(xiàng)目，如可再生能源項(xiàng)目、能源效率改進(jìn)和節(jié)能項(xiàng)目、廢物管理和水資源管理項(xiàng)目等，是實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的重要綠色金融保障。”東方金誠(chéng)綠色金融部助理總經(jīng)理方怡向?qū)Α蹲C券日?qǐng)?bào)》記者表示。

當(dāng)前，綠色金融制度體系愈加完善，服務(wù)體系不斷豐富，綠色信貸、綠色債券等金融工具蓬勃發(fā)展，持續(xù)為市場(chǎng)注入資金活水。

綠色信貸快速增長(zhǎng)，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)低碳綠色轉(zhuǎn)型。9月3日，在2023中國(guó)國(guó)際金融年度論壇上，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局副局長(zhǎng)周亮表示，截至2023年6月末，21家主要銀行綠色信貸余額達(dá)25萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)33%，規(guī)模居世界首位，資產(chǎn)質(zhì)量整體良好。21家主要銀行節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)貸款余額3萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)53%;清潔能源產(chǎn)業(yè)貸款余額5萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)34%;建筑節(jié)能與綠色建筑貸款余額3萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)84%。

綠色債券發(fā)展勢(shì)頭良好。中央財(cái)經(jīng)大學(xué)綠色金融國(guó)際研究院數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年，我國(guó)境內(nèi)外新增綠色債券發(fā)行數(shù)量221只，發(fā)行規(guī)模約4692.57億元。其中，境內(nèi)新增綠色債券發(fā)行數(shù)量207只，發(fā)行規(guī)模約4505.07億元。截至今年上半年，我國(guó)境內(nèi)外綠色債券存量規(guī)模約3.5萬(wàn)億元。

此外，綠色保險(xiǎn)、綠色信托、綠色金融租賃不斷發(fā)展。據(jù)周亮介紹，2023年6月末，綠色保險(xiǎn)半年保費(fèi)收入1159億元;保險(xiǎn)資金投向綠色發(fā)展相關(guān)產(chǎn)業(yè)余額1.67萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)36%;綠色信托資產(chǎn)余額2916億元，金融租賃公司綠色融資余額8500億元。

方怡向認(rèn)為，綠色金融能夠加快新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)化，促進(jìn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型升級(jí)。從產(chǎn)業(yè)角度來(lái)說(shuō)，綠色貸款、綠色債券等綠色金融工具可積極發(fā)揮資本杠桿和資源配置作用，引導(dǎo)錯(cuò)配資源置換，助力傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型升級(jí)，加快淘汰市場(chǎng)上的重污染、落后能源企業(yè)，發(fā)展綠色產(chǎn)業(yè)等新興產(chǎn)業(yè)。

川財(cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長(zhǎng)陳靂對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，從投資角度而言，綠色金融工具支持對(duì)象一般為清潔能源技術(shù)研發(fā)相關(guān)企業(yè)，投資者購(gòu)買(mǎi)此類(lèi)產(chǎn)品可以更直接參與到改善環(huán)境與可持續(xù)發(fā)展經(jīng)濟(jì)中來(lái)，同時(shí)也獲得了收益，形成了低碳經(jīng)濟(jì)的良性循環(huán)。

ESG信披比例提升

披露指引呼之欲出

作為中國(guó)經(jīng)濟(jì)的優(yōu)秀代表，以及綠色金融的參與者與受益者，上市公司積極落實(shí)綠色發(fā)展理念，提高ESG信息披露水平。

2023年6月份，中國(guó)上市公司協(xié)會(huì)發(fā)布的《中國(guó)上市公司2022年發(fā)展統(tǒng)計(jì)報(bào)告》顯示，2022年上市公司ESG信息披露比例進(jìn)一步提升。逾1700家公司單獨(dú)編制并發(fā)布2022年ESG相關(guān)報(bào)告，占比34%，家數(shù)較去年大幅增加。A+H公司、央企控股公司、主板上市公司發(fā)布率領(lǐng)先，銀行、非銀金融等行業(yè)ESG相關(guān)報(bào)告發(fā)布率超80%。

據(jù)悉，在綠色發(fā)展方面，上市公司一方面積極落實(shí)綠色發(fā)展理念，推動(dòng)“雙碳”目標(biāo)愿景實(shí)現(xiàn)。如順豐控股、中國(guó)建筑、寶鋼股份、洛陽(yáng)鉬業(yè)、中集集團(tuán)等根據(jù)自身發(fā)展情況量身打造內(nèi)部碳排放管理平臺(tái)，對(duì)公司的碳排放情況進(jìn)行管理和監(jiān)測(cè);另一方面，上市公司建立健全ESG制度體系與管理架構(gòu)，提高ESG管理水平。如中國(guó)石油、中國(guó)海油、中國(guó)國(guó)航等公司均明確董事會(huì)是ESG事務(wù)的最高負(fù)責(zé)及決策機(jī)構(gòu)，將ESG提到戰(zhàn)略高度。

“ESG作為一種重要投資理念、評(píng)價(jià)方式和企業(yè)行動(dòng)指南，已成為國(guó)際共識(shí)。”盤(pán)古智庫(kù)高級(jí)研究員吳琦對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，ESG與企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效之間呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系，越來(lái)越多的上市公司為了追求財(cái)務(wù)績(jī)效而自發(fā)選擇進(jìn)行ESG實(shí)踐。

與此同時(shí)，上市公司可持續(xù)發(fā)展披露規(guī)則正在起草中，ESG信息披露將迎來(lái)統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，從而促進(jìn)ESG投資發(fā)展。

9月7日，在第二屆可持續(xù)投融資(ESG)與自貿(mào)港建設(shè)論壇上，證監(jiān)會(huì)上市部副主任郭俊表示，證監(jiān)會(huì)正結(jié)合市場(chǎng)訴求，指導(dǎo)滬深交易所研究起草上市公司可持續(xù)發(fā)展披露指引。

方怡向分析稱(chēng)，ESG投資市場(chǎng)在未來(lái)幾年內(nèi)將不斷擴(kuò)大。首先，隨著上市公司ESG信息披露水平的提高、ESG評(píng)級(jí)市場(chǎng)的發(fā)展，為ESG投資提供了必要的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施，投資有效性逐漸提高。其次，越來(lái)越多的投資者認(rèn)識(shí)到ESG因素的重要性，符合ESG標(biāo)準(zhǔn)的公司可能會(huì)在中長(zhǎng)期實(shí)現(xiàn)更好的財(cái)務(wù)表現(xiàn)和投資回報(bào)，ESG因素在投資決策的權(quán)重將提高。最后，隨著相關(guān)法規(guī)和政策的支持，以及投資者需求的上升，ESG投資的發(fā)展空間將更加廣闊。

打造中國(guó)特色綠色金融標(biāo)準(zhǔn)

加大創(chuàng)新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)力度

當(dāng)前，金融業(yè)在投融資領(lǐng)域支持經(jīng)濟(jì)社會(huì)全面綠色轉(zhuǎn)型的貢獻(xiàn)巨大，成為實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)的重要驅(qū)動(dòng)力。下一步，需要在政策標(biāo)準(zhǔn)、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、體系建設(shè)等方面綜合施策、下足功夫，“向綠”而行。

方怡向建議，綠色金融政策層面，一方面，完善綠色金融產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)，建立既與國(guó)際接軌，又符合我國(guó)綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展特點(diǎn)的中國(guó)特色綠色金融標(biāo)準(zhǔn)。另一方面，進(jìn)一步完善綠色金融激勵(lì)政策。研究制定更多的激勵(lì)約束政策，比如綠色投資收益稅收優(yōu)惠、降低綠色資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重、綠色資產(chǎn)權(quán)益的優(yōu)先受償?shù)燃?lì)政策，以解決綠色項(xiàng)目的環(huán)境外部性問(wèn)題。

吳琦表示，要持續(xù)創(chuàng)新金融工具，在資本充足率、不良貸款率、信貸規(guī)模和流動(dòng)性方面給予一定政策優(yōu)惠，鼓勵(lì)和引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)改革內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價(jià)和服務(wù)機(jī)制，創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)。鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)優(yōu)化內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制、資源配置機(jī)制、考核評(píng)價(jià)機(jī)制，對(duì)綠色項(xiàng)目實(shí)施差異化授信和考核機(jī)制，加大信貸投放力度，重點(diǎn)扶持綠色項(xiàng)目和綠色企業(yè)。

陳靂認(rèn)為，金融業(yè)可以通過(guò)與各類(lèi)機(jī)構(gòu)合作，開(kāi)發(fā)與優(yōu)化碳金融的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，并從實(shí)際需求出發(fā)，制定專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)方案。

關(guān)鍵詞： 綠色債券 綠色金融 可持續(xù)發(fā)展 綠色信