隨著12月29日廣發(fā)基金、華夏基金兩家基金管理人發(fā)布基金合同生效公告，首批北證50成份指數(shù)基金首募告一段落?？傮w來看，首批8只北證50成份指數(shù)基金合計募集超29億元，其中，3只產(chǎn)品首募規(guī)模超過募集上限。業(yè)內(nèi)人士認為，北證50成份指數(shù)基金作為增量資金能補充北交所標的的流動性，同時也對北交所未來的行情提供支撐。從其跟蹤標的來看，北證50成份指數(shù)具備長期性價比，就成長性而言，北交所上市公司更展現(xiàn)了較強的內(nèi)生發(fā)展動力。

【資料圖】

首募超29億元

首批北證50成份指數(shù)基金相繼成立。12月29日，廣發(fā)基金發(fā)布旗下廣發(fā)北證50成份指數(shù)基金合同生效公告。公告顯示，該基金的募集期從11月29日起至12月26日止，有效認購戶數(shù)達4738戶，募集期間凈認購金額達5億元。同一天內(nèi)，華夏基金也發(fā)布旗下華夏北證50成份指數(shù)基金的合同生效公告，從公告內(nèi)容來看，該基金募集期間有效認購6216戶，凈認購金額為2.3億元。

回顧一個月前，首批8只北證50成份指數(shù)基金于11月25日正式獲批，并于11月29日同日“開閘”認購。直至目前，首批產(chǎn)品已全部結(jié)束募集并相繼發(fā)布基金合同生效公告。其中，富國北證50成份指數(shù)基金成為首只結(jié)募的基金，并于12月16日率先發(fā)布基金合同生效公告。

綜合來看，首批北證50成份指數(shù)基金募集凈認購總金額達到29.4億元。據(jù)此前公告顯示，首批8只產(chǎn)品中有7只設(shè)置了5億元的募集上限，南方北證50成份指數(shù)發(fā)起式則將募集規(guī)模上限設(shè)置為4.99億元。

目前，廣發(fā)基金、易方達基金和匯添富基金旗下北證50成份指數(shù)基金均觸及上限，嘉實北證50成份指數(shù)基金募集金額為4.95億元。此外，華夏北證50成份指數(shù)基金、富國北證50成份指數(shù)基金、招商北證50成份指數(shù)發(fā)起式、南方北證50成份指數(shù)發(fā)起式募集金額則分別為2.3億元、2.67億元、1.7億元、2.8億元。

若從有效認購戶數(shù)來看，此次北證50成份指數(shù)基金也確實獲得不少投資者認購。其中，易方達北證50成份指數(shù)基金有效認購戶數(shù)高達14779戶，招商北證50成份指數(shù)基金發(fā)起式有效認購戶數(shù)為8189戶。此外，華夏基金、南方基金、富國基金旗下北證50成份指數(shù)基金、發(fā)起式基金認購戶數(shù)也均超6000戶。

就上述募集情況，星圖金融研究院研究員雒佑直言，作為跟蹤北證50成份指數(shù)的首批指數(shù)型基金，也是公募行業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)品，多數(shù)基金設(shè)置5億元的募集上限，但只有部分基金達上限，可以說發(fā)行熱度是不及市場預(yù)期的，這可能與2022年權(quán)益市場表現(xiàn)較差，指數(shù)產(chǎn)品的發(fā)行難度加大有關(guān)。

但同時，雒佑也肯定了北證50成份指數(shù)基金發(fā)行的意義，他認為，首批北證50成份指數(shù)基金的發(fā)行也標志著北交所指數(shù)化投資的開啟，投資者投資北證標的也有了相對準確及時的投資工具。此外，北證50成份指數(shù)基金作為增量資金補充北交所標的流動性，也能對北交所未來的行情提供支撐。

廣發(fā)北證50成份指數(shù)基金基金經(jīng)理劉杰也認為，設(shè)立北證50成份指數(shù)基金，可以為投資者提供更便捷、低成本的北交所投資渠道。

業(yè)內(nèi)普遍看好長期性價比

對于首批北證50成份指數(shù)基金的跟蹤標的，雒佑評價稱，北證50成份指數(shù)涵蓋了北交所中流動性、規(guī)模、成長性最好的一批標的。從估值來看，截至12月29日，北證50成份指數(shù)的市盈率為17.55倍，市凈率為2.6倍，已經(jīng)跌到了較低的水平，非常具有長期性價比。從成長性來看，北交所上市公司相關(guān)財報數(shù)據(jù)并沒有低于預(yù)期，展現(xiàn)了比較強的內(nèi)生發(fā)展動力，對股價也有支撐力量。

據(jù)中證公司公開信息顯示，北證50成份指數(shù)是北交所首只寬基指數(shù)，由市值規(guī)模和流動性選取排名靠前的50只證券組成，截至12月29日，北證50成份指數(shù)的前十大權(quán)重股包括貝特瑞、吉林碳谷、連城數(shù)控、穎泰生物、諾思蘭德等。

劉杰認為，北交所上市公司中不乏專精特新“小巨人”企業(yè)，它們不僅位于基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)的核心領(lǐng)域，更是憑借多年的發(fā)展取得了產(chǎn)業(yè)內(nèi)競爭優(yōu)勢。未來北交所公司，尤其是其中的專精特新“小巨人”企業(yè)將成為資本市場長期關(guān)注的重要一環(huán)。

對于后續(xù)建倉思路，劉杰認為，北證50成份指數(shù)基金主要是根據(jù)指數(shù)基金的投資目標進行建倉，進行被動式指數(shù)化投資。在構(gòu)建目標倉位的過程中，會綜合考慮成份股的自由流通市值、流動性等因素，按照可行的進度在法律法規(guī)規(guī)定的時間內(nèi)完成建倉，同時對于可用的現(xiàn)金資產(chǎn)輔以銀行存款等現(xiàn)金管理類投資，增加整體基金的收益。

北京某公募市場人士也對后續(xù)建倉提出看法。他認為，目前整體市場情緒正在處于一個逐步恢復(fù)的時期，當前股價也處于相對較低的位置，例如當前北證50成份指數(shù)整體市盈率僅有17倍，具有很強的建倉價值，現(xiàn)在應(yīng)該是較好的建倉時機。

在該市場人士看來，北證50成份指數(shù)基金應(yīng)該會盡量以勻速的方式進行建倉。不過，由于個股的流動性存在差距，不同股票可能也會選取不同的勻速方式，最終達到整體建倉的同時對市場的沖擊也最小。

就北證50成份指數(shù)及相關(guān)基金的后續(xù)發(fā)展趨勢，雒佑展望稱，“隨著越來越多的機構(gòu)和個人關(guān)注北交所，北交所在制度建設(shè)上也會不斷完善，有望助推北證50成份指數(shù)基金規(guī)模、回報的不斷擴大” 。

中央財經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所研究員、內(nèi)蒙古銀行研究發(fā)展部總經(jīng)理楊海平也認為，北交所及專精特新主題受到政策支持，北證50成份指數(shù)基金更代表中國經(jīng)濟發(fā)展動能轉(zhuǎn)換的趨勢。未來隨著北證50指數(shù)影響力的擴大，北證50成份指數(shù)基金投資價值會被更多的投資者認可，將為投資者和北交所帶來更多的發(fā)展紅利。

北京商報記者 劉宇陽 郝彥

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