上半年，隨著權(quán)益市場(chǎng)的跌宕，與之唇齒相依的投連險(xiǎn)也未能獨(dú)善其身。截至6月末，多數(shù)投連險(xiǎn)賬戶(hù)仍呈現(xiàn)虧損，其中指數(shù)型、激進(jìn)型賬戶(hù)“全軍覆沒(méi)”。收益大幅波動(dòng)下，部分投資者對(duì)投連險(xiǎn)的投保熱情亦有所下降，前5月投連險(xiǎn)獨(dú)立賬戶(hù)新增交費(fèi)同比下降超六成。

上半年走勢(shì)“跌宕”

隨著權(quán)益市場(chǎng)顯著回暖，6月，投連險(xiǎn)迎來(lái)了久違的“高光時(shí)刻”。華寶證券最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，6月投連險(xiǎn)賬戶(hù)單月平均收益4.09%，納入統(tǒng)計(jì)的219個(gè)投連賬戶(hù)中有209個(gè)取得正收益，占比95.43%。

其中，多個(gè)賬戶(hù)單月收益率超10%，如友邦內(nèi)需精選組合(原友邦上海)、華泰人壽進(jìn)取型、華泰人壽進(jìn)取型、太平人壽策略成長(zhǎng)型、友邦增長(zhǎng)組合(原友邦上海)、太平人壽價(jià)值先鋒型等 ， 收 益 率 分 別 達(dá) 16.90% 、15.42% 、 14.70% 、 12.87% 、12.72%。

具體來(lái)看，指數(shù)型、激進(jìn)型、混合激進(jìn)型、混合保守型賬戶(hù)6月平均回報(bào)率分別為7.94%、8.56%、7.30%、4.42%，增強(qiáng)債券型、全債型、貨幣型賬戶(hù)平均回報(bào)率則分別為 0.89%、0.90%、0.13%。

這也是繼5月迎來(lái)緩和期后，投連險(xiǎn)再次升溫?？傮w來(lái)看，隨著權(quán)益市場(chǎng)的跌宕，今年以來(lái)，投連險(xiǎn)收益表現(xiàn)隨之起伏。據(jù)華寶證券數(shù)據(jù)，2022年1月，投連險(xiǎn)賬戶(hù)單月平均收益-3.97%，超六成賬戶(hù)出現(xiàn)虧損。隨后的2月，投連險(xiǎn)賬戶(hù)單月平均收益0.39%，七成賬戶(hù)取得正收益。然而，隨著3、4月權(quán)益市場(chǎng)普遍走低，投連險(xiǎn)再度急轉(zhuǎn)直下，賬戶(hù)單月平均收益-3.70%、-2.90%。直到5月，投連險(xiǎn)賬戶(hù)單月平均收益2.22%，取得正收益的賬戶(hù)比例達(dá)96.31%。

收益表現(xiàn)持續(xù)分化

隨著6月收益率的披露，投連險(xiǎn)上半年成績(jī)單也隨之浮出水面。盡管投連險(xiǎn)近兩個(gè)月連續(xù)回暖，但由于此前虧損幅度較大，截至6月末，多數(shù)投連險(xiǎn)賬戶(hù)仍未能扭虧，指數(shù)型、激進(jìn)型賬戶(hù)依然“全軍覆沒(méi)”。同時(shí)，不同賬戶(hù)之間仍呈現(xiàn)分化。

以激進(jìn)型賬戶(hù)為例，華寶證券數(shù)據(jù)顯示，46個(gè)賬戶(hù)中，陸家嘴國(guó)泰增長(zhǎng)型賬戶(hù)上半年虧損收窄至1.93%，而某精選權(quán)益、某卓越成長(zhǎng)型賬戶(hù)上半年虧損仍達(dá)18.35%、18.29%?？傮w來(lái)看，25個(gè)賬戶(hù)上半年虧損超10%。

6個(gè)指數(shù)型賬戶(hù)中，光大永明指數(shù)型賬戶(hù)上半年虧損19.31%，其 余 5 個(gè) 賬 戶(hù) 虧 損 幅 度 在4.47%-9.15%。

而67個(gè)混合型賬戶(hù)中，中德安聯(lián)安贏惠選1號(hào)、招商信諾靈動(dòng)A型、泰康平衡配置型賬戶(hù)上半 年 回 報(bào) 率 分 別 為 4.15% 、1.76%、0.15%。同時(shí)，64個(gè)賬戶(hù)仍 呈 現(xiàn) 虧 損 ， 虧 損 幅 度 在0.2%-18.96%。其中19個(gè)賬戶(hù)上半年虧損超10%。

此外，增強(qiáng)債券型、全債型、貨幣型、類(lèi)固定收益型賬戶(hù)虧損賬戶(hù)相對(duì)較少。其中，28個(gè)類(lèi)固定收益型賬戶(hù)中，25個(gè)賬戶(hù)取得正收益，正收益賬戶(hù)上半年回報(bào)率為0.02%-2.83%;40個(gè)貨幣型賬戶(hù)中，38個(gè)賬戶(hù)取得正收益，正收益賬戶(hù)上半年回報(bào)率為0.07%-1.96%;15個(gè)全債型賬戶(hù)中，9個(gè)賬戶(hù)取得正收益，正收益賬戶(hù)上半年回報(bào)率為0.39%-1.51%;17個(gè)增強(qiáng)債券型賬戶(hù)中，9個(gè)賬戶(hù)取得正收益，正 收 益 賬 戶(hù) 上 半 年 回 報(bào) 率 為0.27%-1.32%。

需具備較高風(fēng)險(xiǎn)承受能力

持續(xù)的低利率環(huán)境下，越來(lái)越多消費(fèi)者在尋求保障的同時(shí)愈發(fā)看重保險(xiǎn)產(chǎn)品的財(cái)富增值能力。今年上半年，以增額終身壽險(xiǎn)為代表的保險(xiǎn)產(chǎn)品逐漸升溫。

不過(guò)，受收益大幅波動(dòng)影響，投連險(xiǎn)市場(chǎng)則略顯平淡，投保熱情整體有所下降。銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2022年5月，投連險(xiǎn)獨(dú)立賬戶(hù)新增交費(fèi)132億元，較2021年同期333億元同比下降60.36%。

步入下半年，投連險(xiǎn)能否維持升勢(shì)?在分析人士看來(lái)，其主要仍取決于權(quán)益市場(chǎng)走勢(shì)。“投連險(xiǎn)賬戶(hù)與市場(chǎng)掛鉤，特別是激進(jìn)型賬戶(hù)，收益率和證券市場(chǎng)冷暖密切相關(guān)?？赡芟碛休^高回報(bào)的同時(shí)，也需承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)。”

總體來(lái)看，投連險(xiǎn)更加適合經(jīng)濟(jì)收入水平較高，以投資為主，保障為輔，追求資金高收益且具備高風(fēng)險(xiǎn)承受能力的激進(jìn)型投保人。在投保投連險(xiǎn)時(shí)，投保人需認(rèn)真對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)承受能力測(cè)評(píng)，如實(shí)告知收入、投資經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)偏好等情況;同時(shí)，可以對(duì)相關(guān)保險(xiǎn)公司有一定了解，著重摸清保險(xiǎn)公司投資管理流程、風(fēng)控經(jīng)驗(yàn)和投資策略，通過(guò)對(duì)其以往投資業(yè)績(jī)的了解，評(píng)估投資團(tuán)隊(duì)的能力。(本報(bào)記者 吉雪嬌)

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